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轻工造纸行业周报:冬奥会花落北京助体育产业腾飞,继续看好奥瑞金

发布时间:2015-08-04    研究机构:中信建投证券

一、周内核心观点:北京获得2022年第24届冬季奥林匹克运动会举办权,可带动3亿人参与到冰雪运动,同时也必将将进一步促进中国体育产业的大发展,直接利好轻纺板块个股--奥瑞金、探路者。 本周动吧体育CEO电话会议交流显示;一方面,奥瑞金客户为赞助体育最为积极的红牛、青岛啤酒等公司;另一方面,奥瑞金计划为客户提供设计、营销类服务,逐渐转型成为客户的市场部,需要积极积累体育资源。我们推断,奥瑞金在动吧的A轮融资中有望占据一席之地,且随着冬奥会的揭晓,动吧体育也将开展冰球、击剑等运动项目培训,这都将利于奥瑞金的体育产业布局的发展。此外,探路者在本次募投项目即包括“露营滑雪及户外多功能体验中心项目”(8.22亿),联系冬奥会对冰雪运动的推动作用,该募投项目落地将进一步夯实探路者作为户外生活整体解决方案专家的领先地位。

二、推荐标的(业绩线+转型线):(一)包装板块(1)奥瑞金:增持永新股份、管理团队参与定增(定增价23元)、试水体育产业、借助投资公司孵化下游潜在客户。(2)劲嘉股份:涉足智能制造、智能健康领域,积极拓展新型包装材料等。(3)美盈森:打造包装印刷、智能包装、终端消费、文化创意之互联网包装印刷生态系统,成长可期。(二)造纸板块(1)晨鸣纸业:金融板块发力,有国改催化,目前低PB。(2)岳阳林纸:三年期定增,收购凯胜园林,骨干员工参与定增。(3)冠豪高新:中诚通实际控股,东海岛产能释放,业绩高弹性,开拓互联网彩票等新业务。(三)家居板块(1)索菲亚:定制衣柜龙头,参股舒适易佰,员工及经销商计划出炉。(2)喜临门:主业增长及控制费用带来业绩高弹性,绿城传媒顺利过户;(3)曲美股份:原创设计实力雄厚,多品牌及OAO模式,外延发展并进。(四)文具板块晨光文具:具备优秀品牌影响力及管理实力,业绩稳健成长无虞。

三、公司重要公告及行业重要数据:

(1)昇兴股份(002752):2015年H1净利润为4285万元,同比增18.11%;(2)山鹰纸业:新设立子公司,注册资本为5000万元。(3)华纺股份:公司拟投资1.68亿元参与筹建滨州农村商业银行。(4)航天信息:与京东集团合作于2015年7月31日成功开具了全国首张升级版电子发票。

四、行业及上游重要原料数据:

(1)造纸板块:包装用纸、生活用纸价格未见明显波动;(2)棉花:国内棉价低于国际537元/吨;(3)金属包装:马口铁价格略有下降。

五、下周提醒:股东大会-8月3日, 骅威股份;8月7日,通产丽星。

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