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昇兴股份2020年半年度董事会经营评述

发布时间:2020-08-21 16:38    来源媒体:同花顺

昇兴股份(002752)(002752)2020年半年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

本报告期内公司实现营业收入97,757.87万元;归属于上市公司股东的净利润-4,153.17万元,较上年同期下降238.60%(去年同期盈利2,996.59万);公司上半年出现亏损原因主要是:2020年上半年受新冠肺炎疫情影响,终端市场的客户消费需求动能不足,客户的订单相对延后(到目前为止,客户的订单在逐步的恢复过程中),单位固定成本对比去年同期相对偏高,使得公司毛利率比去年同期有所下降,从而导致公司2020年半年度归属于上市公司股东的净利润对比去年同期下降较多。另外,公司对非同一控制下并购控股子公司温州博德科技有限公司所形成的包含商誉的相关资产组计提商誉减值准备1,808.53万元,相应减少了公司2020年半年度合并报表归属于母公司所有者的净利润1,808.53万元。

2020上半年新冠肺炎疫情的爆发,给企业尤其生产制造为主的企业的正常生产运营带来不小挑战,防控疫情同时又要保障有序复工复产,压力明显。同时疫情冲击下,消费场景和物流运输受阻,快消品终端需求短期下滑明显,导致下游客户订单延缓,企业面临成本刚性但需求不足的两难境地,业绩下滑明显。而2020年上半年社会商品零售总额增速已经从一季度的下滑19%放缓至下滑11.4%,说明二季度出台的通过发行消费券等一系列对冲政策已经开始奏效。进入下半年,面对全球疫情扩大化冲击,国家适时提出以拉动内需为主的“国内大循环”新格局,着力打通国内生产、分配、流通、消费的各个环节,从扩容提质的角度来促进更高品质的消费和新消费形成,快消品行业终端需求将重新步入稳定增长通道。当前下游品牌企业均已有序复工复产,公司各板块业务订单也正在快速恢复中。

报告期内,公司主要完成以下事项:

(一)有序推进复工复产,积极推动业务回升

报告期内,公司坚决贯彻执行中央和各地方政府关于疫情防控和复工复产的工作的方针政策,一手防疫情,一手抓生产,积极应对疫情冲击带来的冲击,快速响应市场和客户变化,积极推动各板块业务回升,确保各板块业务按照2020年生产计划目标推进。

三片罐方面,报告期内积极拓展下游品牌饮料客户,尤其在泰国天丝下属各产品合作方面取得较大进展。其中的红牛安奈吉产品2019年中期商业化量产,各项生产经营指标稳步提升,但由于该产品处于渠道铺货阶段,整体产能仍未充分释放。报告期内,由于疫情冲击,渠道铺货受到一定影响,上半年销量低于预期。进入下半年开始,红牛安奈吉产品出货量明显回升,全年指标仍有望达成。

两片罐方面,报告期内,因受疫情影响,两片铝罐市场整体需求下滑。由于公司武汉工厂处于疫情中心位置,受影响远较其他地区更大。但随着复工复产有序推进,公司两片罐二季度销量已逐步恢复,目前基本进入满负荷运转狀态。随着下半年进入行业传统旺季,加上安徽工厂二线产能逐步发挥,预计下半年销量同比略有提升。

高端铝瓶方面,由于铝瓶的高附加值属性,产品应用场景多在聚会及晚宴等场合,相对普通产品,铝瓶包装啤酒受到疫情的影响会更大。报告期内,因受疫情影响,博德科技及昇兴博德新材料相比去年同期,销量、营收和利润均有一定下滑。

但随着相关促进消费政策的落地和对应消费场景的逐步恢复,铝瓶业务在下半年也开始明显回暖,预计全年高端铝瓶业务较去年仍有望出现一定增长。

(二)柬埔寨工厂基建快速推进,国际市场客户开发取得成果

公司于2019年下半年通过柬埔寨工厂项目立项,为公司首个海外项目。报告期内,柬埔寨两片罐工厂相关的基建、设备采购、政府许可申请等已按计划有序进行,并已与当地品牌客戶达成基本合作意向,为项目投产后的运转提供有力保障。

预计柬埔寨项目将于2021年上半年完成安装调试,并按客戶测试审核进度进入正式商业化生产阶段,后续将成为公司新的利润增长点。报告期内,为柬埔寨工厂明年投产做准备,公司积极拓展东南亚的意向客户业务,已取得一定成效,并开始为国际客户提供出口产品,预计将带来一定规模的订单量,为两片罐业务的稳定增长打下坚实基础。

(三)探索快消品新兴渠道供应链服务模式,提升增值服务能力

阿斯特网络是昇兴供应链服务推进的重要实施平台,通过阿斯特网络对快消品渠道以及终端资源的整合,为快消品产业链伙伴提供基础供应链服务,达到提升客户服务综合能力,快速高效贴近更多品牌资源的目的。报告期内,由于疫情影响,直播带货、社群电商更加火爆,但这类新兴渠道供应链普遍不完善,因此阿斯特推出了面向零售门店的“阿斯特嗨GO”平台,为门店提供基于线上运营的跨界商品供应链服务,同时也为品牌商拓展新兴渠道。为加速“阿斯特嗨GO”平台在市场端的拓展,阿斯特于6月26日联合新华社,举办了百店联播公益直播活动,邀请新华社公益明星张含韵进入嗨GO直播间,为门店带货,全国共涉及2000余家门店参与。

(四)稳步推进非公开发行

报告期内,公司根据中国证券监督管理委员会2020年2月14日发布的修改后的《上市公司证券发行管理办法》《上市公司非公开发行股票实施细则》等有关规定更新了非公开发行股票预案的相关内容,同时针对证监会第一次反馈意见有关事项作了认真回复,目前公司非公开发行处于二次反馈意见回复阶段,公司与各中介机构将继续针对意见各事项进行调查和落实,认真回复。

(五)加强差异罐型研发,持续提升市场竞争力

尽管受到市场短暂波动影响,报告期内公司继续在差异化罐型研发上加大投入,安徽工厂二线主要生产500毫升及纤体罐等罐型,目前产能逐步发挥,预计在三季度完成产能提升技改项目;漳州工厂一线设备改造,下半年投入生产纤体罐罐型,业绩将得到一定提升。上述两个差异化罐型项目将有效改善公司司原来以传统330毫升罐为主的产品结构,迎合目前市场对差异化及个性化的需求,提高公司差异化竞争能力。二、公司面临的风险和应对措施 报告期内,公司面临的风险无重大变化。公司一直努力识别各类风险,积极采取应对措施,规避和降低风险: 1.主要原材料价格波动风险 公司易拉罐产品生产成本主要是直接材料成本,公司主要产品生产成本构成中直接材料的占比较高。公司生产需要的主要原材料为马口铁、铝材,价格受钢铁、铝等基础原料价格和市场供需关系影响,呈现不同程度的波动。如果未来主要原材料价格大幅上涨,公司无法通过与客户的常规成本转移机制有效化解成本压力,将会影响公司对生产成本的控制和管理难度,公司可能面临产品毛利率大幅下降的风险,经营业绩短期内将会受到不利影响。同时为保障顺利的生产,公司对原材料进行适当的库存,如库存原材料价格持续下跌也将会发生存货跌价损失的风险。 应对措施:公司已制定原材料价格波动应对方案,通过原材物料集中采购,与重点供应商签署中长期协议等方式不断优化原材料库存管理、做好成本管控来控制主要原材料价格波动的风险。 2.产品质量控制的风险 随着我国对食品安全的日趋重视以及消费者的食品安全意识和权益保护意识的增强,食品、饮料、啤酒企业和消费者对包装材料的质量要求越来越严格。公司建立了在ISO9001质量管理体系基础上的更加先进质量管理体系,形成了供方管理、入厂、出厂、在线、客户、第三方检测的全方位全流程质量监控体系。公司对外销售的各种类型的易拉罐产品,均定期委托具有资质的第三方检验部门对产品是否符合食品包装标准进行检测,产品质量均符合要求。尽管如此,如果公司及各子公司的质量管理体系执行不到位或因为其他原因发生产品质量问题,不但会产生赔偿风险,还可能严重影响公司的信誉和公司产品的销售,因此,公司存在由于产品质量安全控制出现失误而带来的潜在经营风险。 应对措施:公司把“精细化管理、精益化生产”贯穿于生产的全过程,在引进国内外先进设备的基础上,依托管理团队及核心技术人员在金属包装行业从业多年的丰富行业管理经验,建立完善的质量保障体系,制定相应制度并严格执行,严格执行食品供应链管理原则,在ISO9001质量管理体系基础上建立了更加规范的质量管理体系,形成了供方管理、入厂、出厂、线上、第三方、客户检测的全方位全流程质量控制体系和扎实的质量控制能力,全力把公司打造一个全方位一条龙绿色、安全服务的食品包装企业。 3.应收账款回收风险 随着公司营业收入的增长,应收账款的总额逐步增加。公司的主要欠款客户均是食品、饮料、啤酒行业中的领先企业,与公司形成了良好的合作关系,这些公司财务状况良好且商业信用程度高。尽管如此,若客户的财务状况恶化、出现经营危机或者信用条件发生重大变化,公司应收账款产生坏账的可能性将增加,从而对公司的生产经营产生不利影响。此外,若公司根据市场竞争状况和公司营销策略,对下游客户放宽商业信用政策,将可能导致公司应收账款周转率下降,公司营运资金需求大量增加,造成公司利息支出等资金成本上升,从而对公司的盈利能力造成影响。 应对措施:公司进一步加强应收账款的账龄分析和回收管理,绩效考核指标与回款密切挂钩,控制应收账款风险。 4.并购重组整合风险和商誉减值风险 公司通过并购、参股等多种方式积极推进公司的战略部署,由于新并入的标的公司与公司在经营决策、企业文化、销售渠道、企业管理、内部控制等方面还存在一定的差异,需要一定时间的磨合。因此,如何有效整合新并购公司的资源,充分发挥集团协同效应存在一定的不确定性,存在一定的重组风险。在公司并购后,若产生了较为大额的商誉,如果被并购公司未来经营业绩未达到预期状态,将存在商誉减值的风险。 公司于2017年完成收购温州博德科技有限公司70%股权,截至2019年12月31日,形成商誉账面价值为14,743.89万元,占2019年末总资产、净资产的比例分别为3.13%、7.80%。收购完成后,博德科技已经完成了业绩承诺,截至2019年末经有证券业务资质的评估事务所评估,包含商誉的博德科技相关资产组未出现商誉减值情况。但受2020年上半年受新冠疫情影响,博德科技包含商誉的相关资产组期间营业收入较上年同期大幅下滑,经营业绩低于预期,导致合并范围商誉的减值。截至2020年6月30日,博德科技包含商誉资产组的账面价值为57,532.39万元,可收回金额为54,948.78万元,在2020年中期报表经测试商誉减值2,583.61万元,由于公司持有博德科技包含商誉的相关资产70%的股权,公司2020年半年度财务报告计提商誉减值准备1,808.53万元,相应减少了公司2020年半年度合并报表归属于母公司所有者的净利润1,808.53万元。 如果未来因疫情的持续影响、国家政策变化、自身业务下降或者其他因素导致未来博德科技等公司经营状况和盈利能力未达预期,则公司存在继续商誉减值的风险,从而对公司当期损益造成不利影响,若一旦计提大额的商誉减值,将对公司盈利水平产生较大的不利影响。 5.公司规模不断扩大的管控风险 随着公司业务拓展和规模的不断扩大,公司经营呈现集团化、业务跨区域化特征,管理的广度和深度在逐步加大,如果公司的管理机制、管理水平、人才储备不能适应公司规模扩张的需要,公司将面临一定的管控风险,从而影响公司的市场竞争力。 针对并购重组整合风险和公司规模不断扩大的管控风险的应对措施:公司将在人才储备、制度创新、运营管理、资金与成本管理、内部控制等综合管理水平上加大资源投入,形成战略、市场、投融资和企业管理的有机融合,力争与公司发展速度、业务规模相匹配,进一步降低公司快速发展带来的相关风险,保持公司持续、平稳、快速发展。三、核心竞争力分析 报告期内,公司核心竞争力无重大变化。 公司专注精细化管理和精益生产,为客户提供“安全、绿色、智慧”的产品,并可为客户提供量身定制个性化的产品。 目前公司已是国内专业从事食品、饮料、啤酒等快速消费品金属包装的龙头企业之一。公司依靠产业布局与规模、质量控制、“贴进式”经营模式、综合解决方案、相互依存的客户群体、智能包装和品牌优势,形成了具有“昇兴”特色的强大的综合金属包装服务能力。 1、产业布局与规模优势 公司不断完善公司产业链布局,已在福建、北京、广东、山东、安徽、河南、云南、江西、浙江、四川、陕西等地设立生产基地,覆盖了全国主要发达地区,能够提供三片罐、两片罐、铝瓶、瓶盖、灌装及基于智能包装载体信息化的一体化全方位服务。在对生产线配备国际先进的生产设备的同时,公司重视自动化、智能化制造在生产经营中的运用。公司生产规模及市场占有率已位居全国前列。 2、质量控制优势 对于直接接触食品饮料的容器及包装材料,各个国家都制定了相关的食品安全法规,因此,用于食品饮料的金属包装也是所有金属包装中生产标准最严格、技术壁垒最高的包装类别。 高质量的产品来自于公司严格质量控制,公司的质量控制优势体现在两个方面:一是以生产组织和工艺流程为主的过程质量控制;二是以产品质量检测为主的质量控制。 公司把“精细化管理、精益化生产”贯穿于生产的全过程,在引进国内外先进设备的基础上,依托管理团队及核心技术人员在金属包装行业从业多年的丰富行业管理经验,而积累形成了工艺流程诀窍,建立完善的质量保障体系,制定相应制度并严格执行,形成扎实的质量控制能力。 公司始终坚持“质量第一、诚信为本、勇于创新、互利双赢”经营理念,以“层层把关、罐罐过关;全员同心、顾客放心;持续改进、永无止境”作为产品质量控制方针,时刻铭记“品质无处不在,优质劣质一切因我而起”,严格执行食品供应链管理原则,在ISO9001质量管理体系基础上建立了更加规范的质量管理体系,形成了供方管理、入厂、在线、出厂、第三方、客户检测的全方位全流程质量控制体系。公司产品质量得到客户的高度认可。 3、经营模式优势 公司遵循“与核心客户相互依存”的经营模式,积极维护和稳固核心客户的合作关系,通过多方位的服务增强客户良好依存关系;同时不断完善和拓展生产布局,增强拓展新客户的能力。公司与国内马口铁、铝材等主要供应商结成长期战略合作关系。公司采取“贴进式”生产布局,贴进核心客户的生产布局建立生产基地,以最大限度、最快速度地满足核心客户的需求,最大程度地降低管理成本和运输成本,保证公司产品在成本方面的竞争力。公司力求打造具有竞争优势的完整的设计、采购、生产、销售体系,在供应链、生产布局、客户资源等方面已建立的比较强竞争优势。 4、综合解决方案优势 公司经过20年多年的发展,已具有丰富的生产经验、规范的管理和高水平的综合服务,具备了快速、高质量、个性化提供从产品研发设计到完工、配送、灌装、信息智能数据服务的一体化全方位服务能力。 5、相互依存的客户群体优势 公司秉承诚信经营,与客户“共同成长、互利双赢”的业务发展理念,通过为客户提供高品质的金属包装产品,不断提升自身在下游客户供应链中的重要性。公司凭借完备的制造服务实力优势和持续优秀的质量控制能力,与公司下游客户结成了长期稳定、相互依存的合作关系,在与客户的深入合作过程中与主要核心客户结成稳定的长期战略合作关系。目前,公司与国内多家著名食品、饮料、啤酒企业包括养元饮品(603156)、广药王老吉、华润雪花、青岛啤酒(600600)、广州曜能量、承德露露(000848)、银鹭集团、百威啤酒、燕京啤酒(000729)、达利集团、百事可乐、惠尔康、泰奇食品、伊利集团等建立了战略合作关系,成为其金属易拉罐产品的核心供应商之一。 6、智能包装优势 公司致力于智能包装业务的发展,力求通过包装形式与内容创新、以二维码为代表的新技术应用以及大数据应用等方面带动包装产品的功能性拓展,并利用互联网整合多方资源与流量创造价值的能力提升包装产品的应用理念,带动产业的转型升级。 7、品牌优势 “昇兴”始终坚持“质量第一、诚信为本、勇于创新、互利双赢”经营理念,以提供“优质服务、客户至上”为导向,“昇兴”品牌知名度得到不断的提升,得到了社会、行业和客户的高度认可。

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